logo

Størrelsesspørgsmål: De 3 bedste ETF'er til små, mellemstore og store investorer at købe

Der er utallige small-cap, mid-cap og store cap børshandlede fonde på markedet. Men at vælge de rigtige ETF'er til at købe er ikke en let opgave. Når alt kommer til alt, når man kun overvejer størrelse alene, er de markant forskellige.

ETF'erne i en cap-størrelse indeholder ofte meget forskellige slags virksomheder, end der findes i en anden cap-size. Det er sandt, selvom ETF'erne er i samme sektor. Værdiansættelser er også forskellige. På grund af deres mindre størrelse forventes aktier med lille kapital at vokse med en højere procentsats end mellemstore eller store aktier.



Dette er en af ​​grundene til, at små caps ofte sælges til højere multipla end de større cap-størrelser. Som sådan er de bedste ETF'er at købe dem, der passer til dit mål, både fundamentalt og teknisk. Dette inkluderer at sikre, at du vælger den rigtige cap-størrelse.

Se for eksempel på ETF'er i den finansielle sektor. En storfonds ETF for denne sektor er Financial Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLF ). XLF har mange banker i sin portefølje; denne sektor udgør næsten 40% af porteføljen. Og det er de store banker ... de store navne. De seks største beholdninger i XLF er Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM ), Bank of america (NYSE: BAC ), Wells Fargo (NYSE: WFC ), Citigroup (NYSE: C ) og Morgan Stanley (NYSE: FRK ).



De andre store sektorer i XLF er: kapitalmarkeder (25,25%); forsikring (17%) finansielle tjenester (13%) og forbrugerfinansiering (5,32%).

Denne portefølje adskiller sig meget fra en small-cap finansielle sektor ETF, som f.eks Invesco S&P SmallCap Financials ETF (NASDAQ: PSCF ). PSCF overvejer først alle virksomhederne i S&P 600 small-cap-indekset. Derefter vælger alle de finansielle og ejendomsselskaber og lægger dem i porteføljen.

Banker udgør 35,2% af PSCF's portefølje. I modsætning til XLF er disse ikke de store banker, men mindre banker - samfundsbanker og opsparings- og låneforeninger. Den anden store position er aktiesektoren for ejendomsinvestering (30,45%). De øvrige sektorer er forsikring (11,47%); drivere og realkreditinstitutter (8,69%) pant og fast ejendom (4,24%) kapitalmarkeder (4,10%) forbrugerfinansiering (3,56%) og ejendomsadministration (2,08%).



De seks største beholdninger i PSCF er heller ikke husstandsnavne, som du finder i XLF. Dens seks største bedrifter er: Community-banksystemer (NYSE: CBU ); Bank United (NYSE: BKU ); Første hawaiianer (NASDAQ: FHB ); Innovative industrielle egenskaber (NYSE: IIPR ); Trupanion (NASDAQ: LEGEME ) og Enig fast ejendom (NYSE: ADC ).

behandling af mørke rande derhjemme

I betragtning af dette eksempel på den skarpe forskel, ETF-sammensætningen kan gøre med hensyn til strategi, skal vi se på, hvad jeg anser for at være de bedste ETF'er til små, mellemstore og store virksomheder at købe i dag:

  • SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEARCA: SPSM )
  • Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF (NASDAQ: QQQJ )
  • SPDR portefølje S&P 1500 sammensat aktiemarked ETF (NYSEARCA: SPTM )

ETF'er at købe: SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM)

en lille mand med boksehandsker, der har besejret en meget større mand, der er slået ud på jorden en lille mand med boksehandsker, der har besejret en meget større mand, der er slået ud på jorden

Kilde: Shutterstock

Bedste Small-Cap ETF at købe
Omkostningsforhold: 0,05% eller $ 5 årligt pr. $ 10.000 investering

Når det kommer til small-cap ETF'er at købe, er SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF et attraktivt valg.

Det var en ETF, der underpresterede i en årrække, men den overgår nu bedre. I omkring fem år har den S&P 500 slog S&P Small Cap 600-indekset i performance, men det sidste år har small-cap-indekset udgjort en masse mark, der overgår S&P 500. Det hjælper med at gøre SPSM ETF til et køb på et grundlæggende og teknisk grundlag.

SPSM er cap-vægtet - den samme vægtning som S&P 500 og S&P mid-cap 400. Det betyder, at jo større virksomheden - baseret på sin markedspris og antallet af udestående aktier - jo mere vægt har den i indekset. Momentum-investorer kan lide denne vægtning: de bedre præstationer har større vægt i indekset.

Dens største sektorbeholdninger fordeler sig som følger: 17,9% for industri; 17,3% for finansielle poster 17,3% 15,48% for forbrugerens skønsmæssige 13,90% til informationsteknologi og 11,57% til sundhedsydelser. Den brede sektoreksponering, der tilbydes af SPSM, inkluderer god eksponering for markedets hurtigere vækstområder. (Teknologi og sundhedspleje, som er to vigtige markedsledere, udgør ca. 25% af SPSM.)

Ifølge State Street's estimat er PEG-forholdet på SPSM 1,20x, hvilket er rimeligt for en portefølje med mindre kapital.

Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF (QQQJ)

Billede af to forretningsfolk, der ryster hænder Billede af to forretningsfolk, der ryster hænder

Kilde: Shutterstock

hvorfor yngre kvinder dater ældre mænd

Bedste Mid-Cap ETF at købe
Omkostningsforhold: 0,15%

Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF følger den formel, der anvendes af den succesrige Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ). Det vil sige, det er afhængig af loftstørrelse for at bestemme, hvilke virksomheder der skal medtages i indekset. Den eneste forskel mellem de to ETF'er er cap-størrelse: QQQ bruger de største virksomheder til porteføljeinddragelse; QQQJ bruger de næststørste virksomheder til porteføljeinddragelse.

QQQJ inkluderer de næststørste ikke-finansielle 100 virksomheder baseret på virksomhedens markedsværdier, der er noteret på Nasdaq .

Denne formel skaber en vækstportefølje af virksomheder: virksomheder skal vokse for at blive store nok til at blive inkluderet i indekset og skal fortsætte med at vokse for fortsat at blive inkluderet.

Bestemt er de sektorer, der for det meste omfatter QQQJ'er, i vækstområderne. De største sektorbeholdninger i QQQJ er informationsteknologi med 44,01%; sundhedspleje på 20,17% kommunikationstjenester på 13,59% og forbrugernes skønsmæssige ved 13,04%.

Morgen stjerne viser forholdet mellem pris og indtjening / vækst i QQQJ på 1,95x. Det er højt, men vækstporteføljer har ofte høje PEG-forhold. Dette er også en mid-cap ETF, og små og mellemstore porteføljer sælges ofte i højere forhold end store cap-porteføljer.

SPDR portefølje S&P 1500 sammensat aktiemarked ETF (SPTM)

En kæmpe forretningsmand, der knuser en mindre forretningsmand mellem fingrene En kæmpe forretningsmand, der knuser en mindre forretningsmand mellem fingrene

Kilde: Shutterstock

Bedste ETF at købe Large Cap
Omkostningsforhold: 0,03%

I stor-cap-rummet, medmindre du er villig til at påtage dig en ekstra risiko og mulig højere belønning ved at købe enten mere fokuserede ETF'er, såsom teknologi, sundhedspleje, økonomi, energi og / eller andre sektor-ETF'er, er det svært at slå SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF.

Du modtager en masse eksponering med denne ETF. Når du får S&P 500-indeksaktier, S&P 400 Mid-Cap Index-aktier og S&P 600 Small-Cap Index-aktier alt i en ETF.

Et blik på diagrammerne viser dig, at SPTM konsekvent slår S&P 500s præstation, hvilket er det indeks, som mange investorer prøver at slå. Små og mellemstore indekser er også i ETF, så hvis en eller begge af disse klassestørrelser kommer i favør, vil SPTM's præstation stadig være god. Og S&P 500 har været en god performer i de sidste ti år eller deromkring og slå andre markeder rundt om i verden.

Dette sker ikke ved et uheld, S&P klarer sig så godt. S & P-indeksudvalget gør et meget godt stykke arbejde med at undersøge de virksomheder, der bedst repræsenterer deres sektorer, og også holde indekssektorstørrelserne til det rigtige beløb, så de repræsenterer den samlede amerikanske økonomi. Indeksets vægtvægtmetode hjælper med at holde fart i bestande, der klarer sig bedre.

SPTM aflaster investorer fra at vælge den rigtige cap-størrelse og giver bred markedseksponering. SPTM bruges godt som porteføljeforøgelse: det kan investeres i, mens en investor overvejer mere fokuserede investeringer, såsom cap-size, sektorrepræsentation eller aktievalg, i tilfælde af bottom-up investorer. Alle disse elementer kombinerer sig med at gøre det til en af ​​de bedre ETF'er at købe, hvis du overvejer en stor cap-tilgang.

Max Isaacman er en registreret investeringsrådgiver i San Francisco. Hans investeringsbøger blev udgivet af McGraw-Hill og Financial Times Press, herunder den første bog om ETF'er, How to be an Index Investor (McGraw-Hill, 2000), og den første bog om forståelse af Nasdaq Market, The Nasdaq Investor (2001) ). Han skrev til det prisbelønnede Emmy-websted Minyanville.com. Hans e-mail er exch13@aol.com.

Han og nogle af hans klienter ejer XLF, QQQJ, PSCF og SPSM.